大额交易者申报要求（Large Trader Reporting Requirement）

什么是“大额交易者（Large Trader）”？

大额交易者是指任何个人或法人实体，直接或间接通过行使投资决策权（Investment Discretion）进行 NMS（National Market System）证券交易，且其交易量达到或超过以下任一标准：

在任何一个交易日内，累计交易达 200 万股或 2,000 万美元；或

在任何一个日历月内，累计交易达 2,000 万股或 2 亿美元。

期权交易如何计算？

在判断是否达到大额交易者申报门槛时：

股票或指数期权的买卖交易，应以其对应标的股票或指数的价值计算。

但因期权被执行（Exercise）或被指派（Assignment）而产生的标的证券交易，则不列入计算范围，也无需进行申报。

大额交易者（Large Trader）的要求是什么？

大额交易者必须通过提交 Form 13H 向美国证券交易委员会（SEC）进行身份申报。通过 Form 13H 提供的所有信息均属机密资料，不会对外公开。SEC 会向大额交易者指派一组专属的 Large Trader Identification Number（LTID，大额交易者识别号码）。大额交易者必须将此 LTID 提供给所有代表其执行交易的券商（Broker-Dealer），并说明该 LTID 适用于哪些账户。

请注意，Form 13H 共有以下六种类型的申报：

1. 初次申报

当某人的交易量首次达到大额交易者认定标准时，必须尽速提交 Form 13H。一般情况下，SEC 所称的“尽速（promptly）”通常是指在达标后 10 天内完成申报。

2. 年度申报

完成首次申报后，大额交易者必须于每个完整日历年结束后 45 天内提交年度 Form 13H 更新资料。

3. 修正申报

若已提交的 Form 13H 中任何信息出现变更或不再正确，大额交易者必须在该信息发生变更的历季结束后，尽速提交修正后的 Form 13H。

4. 非活跃状态申报

若大额交易者在前一完整日历年内未达到大额交易者的交易门槛，可提交非活跃状态的 Form 13H。提交后，该交易者可暂停 Form 13H 的持续申报义务，并停止披露其大额交易者身份。

5. 重新启用状态申报

若已处于非活跃状态的大额交易者，其交易量再次达到认定门槛，则必须尽速提交重新启用状态的 Form 13H。

6. 终止申报（Termination Filing）

若大额交易者停止运营，或在特定情况下被其他公司收购，可提交终止 Form 13H，以取消其大额交易者身份。

有关如何通过电子方式提交 Form 13H 的详细信息，请参阅：

SEC EDGAR 信息网站：https://www.sec.gov/info/edgar.shtml

EDGAR Filing 系统：https://www.edgarfiling.sec.gov/

是否有任何账户类型可豁免大额交易者（Large Trader）申报要求？

所有账户类型（包括非美国账户）均适用相同的要求。不会因账户类型而享有任何豁免。

重要提示：个人或实体必须自行监控其交易活动，以判断其累计交易量是否达到或超过大额交易者的认定门槛。若达到相关门槛，则必须向美国证券交易委员会（SEC）披露其大额交易者身份（通过提交 Form 13H），并向其券商提供其 LTID（Large Trader Identification Number，大额交易者识别号码）。